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蔡凯龙:高利贷的黑锅不能让现金贷来背

栏目:财经   发布时间:2017/05/25   来源:互金派   编辑:webjinrong

高利贷

凯龙看金融和科技
来源:凯龙看金融和科技


最近,现金贷被推向了风口浪尖,经受重压。4月10日,中国银监会《关于银行业风险防控工作的指点意见》剑指现金贷业务,使之成为众矢之的。主流媒体和舆论一边倒地对其批评,其主要理由集中在:现金贷利率太高,为变相高利贷。这类以利率高为否定现金贷的理由,细究下实则站不住脚。



利息才是关键


利息才是紧要,而不是利率











利率,通俗讲,就是钱的价格。商品有价格,譬如一斤苹果10元。借钱也有价格,譬如银行借款年化利率6%。但利率只是计算借钱本钱要素之一。真实的总借钱本钱即利息支出,是由借款额度、借款周期和利率共同抉择的。譬如买2斤苹果最后支出是20元的总本钱。向银行借2万2年,利息支付总额是2400元(2万x2年x6%)。


由于借款周期长短不一


因为借款周期长短不一,不利便对比,因而金融行业商定俗成,在其他因素不变的情况下,把不同时间单位利率转化为年化利率,易于对比。

然而许多人疏忽了年化利率转换的条件前提,简单粗鲁地把市场上大多数现金贷的日综合利率转化为年化利率,给现金贷冠上“变相高利贷”而予以否定。但是,现金贷与其他普通贷款相比差别巨大,生搬硬套转化为年化利率对比只能以偏概全,疏忽了本色。

啥才是本色?支出总本钱才是本色,价格常常是表面现象。人们平常人生更为依赖总支出,譬如钻石和煤矿一样是由碳元素组成,然而钻石只用克拉计价,煤则用吨为单位。历来没有人把钻石价格转化为以吨,算出天价和煤对照。由于小小钻石足够用,人们有能力支付以克拉计价的钻石。


同样的道理


一样的道理,利率是表象,利息支出才是消费者最关切的。现金贷额度小,周期短,因而借款用户的真正总本钱没有想象中的高。据统计,现金贷平均借款额度在2000元,时间在7到30天,以年化利率100%计算,用户借2000元在14天只需要支付57元的总利息本钱(2000x14x100%/365),这差不可能是从北京国际机场叫出租车回市区的费用,这比跟朋友借钱欠个人情之后还要请吃饭还划算。现金贷市场快速增长的事实证明,民众对这样小额短时间,尽管利率高但利息不高的金融产品是很欢迎的。






现金贷的本钱









由于现金贷被冠上“变相高利贷”的恶名,顺理成章,现金贷被看成是暴利行业,理由貌似简单:银行6%的年化利率都能躺着盈利,现金贷则几十倍高于银行年化利率确定暴利。并不然,银行与现金贷在放贷对象和放贷范围不同,造成本钱上差别极大。以下图所示,现金贷的获得每个客户完成每一单交易的本钱种别,主要由可变为本和固定本钱组成。


可变成本包括资金成本和坏账损失


可变为本包含资金本钱和坏账损失,两类本钱会依据借款金额和时间长度而变化。而获客,征信和运营本钱属于固定本钱,为获得和服务一个客户,这些本钱是固定支出,不会由于借款金额和时间变动。

通过对照可以看出,现金贷和银行个人贷款在可变为本上差距很大。现金贷企业的资金本钱和坏账损失分别是银行的5倍和12倍上下。资金本钱较高源于现金贷不属于正规金融机构,没法像银行吸收存款,因而只能通过市场筹集资金,加之现金贷企业范围不大,因而资金本钱相对于对比高。现金贷坏账本钱畸高有两大缘故:一方面现金贷客户的信誉和收入不佳,造成坏账率高。另外一方面是现金贷的客户多头借贷造成。部份客户应用现金贷没法信息互通也没有接入统一征信体系的漏洞,在多个平台同时借贷,引发借款人还款负担弘远于经受能力,造成较高坏账率。



现金贷和银行个人贷款在可变成本


现金贷和银行个人贷款在可变为本上的差距尽管大,但还不足解释为什么二者总体贷款利率差别达数十倍。其本源在于固定本钱的比重。如上图的单笔交易案例计算显示,尽管二者固定本钱绝对数额相差无几(为了演示利便,假设二者一笔交易总固定本钱一致为140),然而由于现金贷额度低,周期短,固定本钱在总本钱比重凸显,形成了每一笔贷款的绝大部份本钱来源(78%,对照银行相应的10%)。

企业其实不是慈善机构,而是要以赚钱为目的。现金贷企业必需在这笔交易里收取必要的利息来笼盖本钱,最少到达盈亏平衡。由此推算出来现金贷必需收取高达156%的年化利率,是案例中银行收取年化利率的35倍(4.5%). 利息收入等于借贷金额、周期和利率相乘。借贷金额少,周期短,必定迫使利率高。

这个道理其实不难懂,现实中也有众多相似的场景。笔者曾手机没电又没带充电装备,这时候候在路旁看到投币收费手机充电站,一次20元。如果依照用电本钱算,充电一次耗电费用1分钱不到,收取20元简直就是千倍的暴利行动。但是,我却觉得特别值得。它不但救急,而且总本钱也不贵,最首要的是,我偶尔才需要用它。况且,设充电站也需要投资装备和场地等固定本钱,而用户使用频次低,收取20元完整是良知公平价。我真心感激有这样的服务。

我们能容忍乃至感谢千倍暴利的手机充电桩,为何不能接受利率看起来高而利息却不高的现金贷呢?






业者对策:“砍头利息”和回头客









因为舆论对高利率片面理解酿成的反感一时难以扭转,现金贷企业通常把固定本钱从贷款额度中扣除了,下降了名义上的利率,同时也造成给客户的实际贷款数额和原申请额度不同。以一样的案例以下图所示,客户甲借3000元,实际拿得手是扣去140固定本钱后的2860元,而名义年化利率则从156%剧减为34%,然而综合年化利率仍是156%不变,只无非换了一种表达方式。


抨击现金贷企业这种做法


有专家以“砍头利息”抨击现金贷企业这类做法。笔者认为这需要区别对待,如果现金贷企业以虚假和片面的信息(譬如只宣扬贷款利率34%)诱使客户贷款,那是应当遭到监管的处分。如果现金贷企业对客户公然透明,宣扬上不但体现贷款利率也体现综合利率,这类从贷款金额中扣除了费用做法无可厚非。

笔者在北京多年,丢了不下5张市政交通一卡通卡(俗称地铁卡,用于各种市政交通)。每一次办新卡,充值50元,拿回来的卡里只有30元,由于地铁窗口同志就先扣除了20元新卡费。以我使用寥寥几回就丢一张交通卡来计算,我坐地铁的“综合票价”高得出奇。然而我觉得收20元可以理解,不能叫“砍头卡费”来反对。紧要在信息透明公然,让消费者或借款者事前知道所收的费用和所酿成的影响。

除以费用的情势名义上下降贷款利率,现金贷企业还能通过增添回头客的方式来实际上下降贷款利率。利率高的最主要缘故是每一单交易固定本钱比重极大,如何下降固定本钱是下降利率的紧要。企业没法增大贷款额度或者延长贷款周期,由于坏账风险会急剧上升,同时也不相符现金贷额度小周期短的特性。然而企业可以通过增添客户重复贷款的次数,来分摊固定本钱。以下图所示,通过对客户乙两次贷款,分摊了固定本钱,能把收支平衡下的年化贷款利率,从156%降到95%。

在笔者调研中发现


在笔者调研中发现,许多现金贷企业因为市场竟争,监管和舆论缘故,他们一般以低于单笔平衡年化利率(单笔本钱)来设定贷款利率,因而借款人的首次现金贷常常是企业亏钱在做,只有借款人重复贷款到必定次数,他们才真正赚钱。因而现金贷企业普遍把发展示有客户作为重中之重。







民众需要的金融才是普惠金融
















谁没有着急用钱一时半会儿筹不到


谁没有着急用钱一时半会儿筹不到的时候呢?尤其是低收入者:农民要依据节气播种的急需借钱买种子;刚毕业大学生借钱交租房押金;老百姓看病急需用钱。古今中外,低收入者的现金需求一直都普遍存在,乃至早于银行。古有当铺,今有国外的风行的薪金贷(Payday Loan).

而低收入者的金融需求,长时间以来得不到正规金融体系的服务。现有的个人借贷市场中,银行作为主体,服务的是高端优良客户,P2P、小贷和消费贷服务的是中间客户。清华五道口金融学院院长、中国人民银行原副行长吴晓灵称:“至于低收入人群来讲,有融资的机会,远比融资价格首要”。而低收入者无信誉,没有具体消费场景,在现金贷呈现前,只能依托利率畸高且没有任何保障的民间借贷(或者称地下金融或者高利贷)。

现金贷的呈现,提供了一种不用典质、不用担保等复杂手续,可以立刻到帐,灵便利便的金融服务。现金贷知足了许多正规金融机构服务不到的、急需现金临时周转的泛博大众的金融需求,同时让地下金融阳光化,成为成熟金融体系必要和有利的补充。据统计,现金贷在短短3年内,范围已发展到6千亿上下。单单从交易过亿的频次上看,足以显示呈现金贷广阔的市场需求。

普通老百姓需要的金融,才是普惠金融。现金贷有其现实存在的意义和价值,是普惠金融必不可少的一部份。






如何监管?两头抓,中间帮









现金贷在短短几年高速发展,许多不良企业大举进入该领域,造成必定的负面影响,呈现了众多不可疏忽的问题,需要规范。笔者认为问题在于贷前和贷后:贷前信息不透明,用诈骗营销引诱贷款者;贷后呈现坏账,激进式利滚利,盗取用户个人隐私,非法乃至暴力催收,这些都亟待监管。


而至于贷款进程中的利率,监管不应当一刀切,更不应当限定最高利率,对高利率只能疏不能堵。因为行业特性风险高,产品特性本钱高,现金贷的利率不能不高。许多专家其实不赞成,称蚂蚁金服和京东金融的现金贷产品利率只有在18-25%。笔者认为这是由于企业和服务对象不同,这些有电商基因的互联网金融企业,本身范围大,服务的是平台上有购买历史的优良客户,在资金、获客、征信、坏账节制和运营方面能极大施展本身特色从而下降本钱。客户不是傻瓜,如果能轻松借到利率20%的贷款,谁会去借100%利率的贷款呢?电商诞生的互联网公司和现金贷公司,自身实力差距巨大,服务的是截然不同的客户群,没法作为参照。

各地监管目前偏向于设定36%年化综合利率作为现金贷的利率上限,表面上是维护消费者,却适得其反。即便在美国金融服务健全,资金本钱较低的金融环境下,薪金贷都已存在20年,而且年化利率都到达300%上下。这样不思考实际情况,强行行政干涉的后果,必定强迫目前现金贷企业退出低收入客户市场,或进入中间客户市场从新做回原来P2P,或沉入地下成为民间高利贷,完全消失在监管的雷达里。而低收入者的金融需求仍然还在,有需求的民众不能不转向民间高利贷。这以普惠金融背道而驰。

监管者对高利率其实不是毫无办法,相反监管能施展主导作用协助业者下降利率。业者最大的问题在于借款者多头贷款,造成坏账率居高不下,监管如能够牵头发起行业协会,或让现金贷业者接入征信机构,这样就可以避免多头借贷,下降坏账本钱,同时能减少业者的征信本钱,左右开弓下降借款利率。其次,监管应当激励更多优良公司涉足现金贷,增添行业竟争。致力于推进普惠金融的国际扶贫协商组织CGAP(The Consultative Group to Assist the Poor)在2008年年报提出:“最有效的下降小微金融利率的机制是竟争…在许多充沛竟争的市场,跟着效力晋升,小微金融利率随之降落”. 竟争能使风控不佳,本钱太高的企业,由于利率过高而逐步被淘汰出市场。



如今金融监管整体趋严


如今金融监管总体趋严,然而加强监管和支撑立异是可以共存。加强监管也不能成为普惠金融倒退的理由。设定利率上限一刀切的监管方式,尽管看似简单直接。在监管者眼里,高利率不存在了。但实际上大众被迫把需求转入地下,真正失去了正规金融服务的权益。

《人民的名义》里达康书记在为金山县修路,出了人命,他顶住压力,坚持把路修完,造福了整县,老百姓都感激他。区书记孙连城,懒政不作为,只求自己不失事,却害苦了当地老百姓,被人痛骂。监管在出台对现金贷相关规定的时候,应当多想一想政策出台所引起的真正后果,尤其是应该多听听底层低收入人民的声音,由于他们的声音最微弱,且最不易被听到。

以高利率否定现金贷,最后的终局则是:民众,现金贷和监管三方都是输家,而高利贷者会破天荒的为监管这一举措拍手叫好。


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